2 Jahre behindtheshares.com – Performance & Portfolio Update

Mein Blog ist nun 2 Jahre alt. Nach dem sehr volatilen letzten Jahr, hier nun ein Performance & Portfolio Update.

Naked Wines

Läuft und läuft und läuft. Meiner Meinung immer noch stark unterbewertet. Hier mal die aktuellen Zahlen:

Mit anderen Worten: EV/Sales ≈  1.6. (Wachstum YoY >+65%). EV/standstill EBIT ≈  10.

Hier noch zur weiteren Verdeutlichung die Google Trend Grafik vom Hauptmarkt USA:

Entscheidend ist bei dieser Grafik das Integral bzw. Die Fläche unter dem Trend.

Berkshire Hathaway

Mit Tränen in den Augen habe ich diese Position Ende letzten Jahres aufgelöst. Zwei Anmerkungen: Die Jungs sind mittlerweile steinalt und Berkshire kann aufgrund der größe nicht mehr so schnell wachsen wie früher.

Außerdem habe ich habe eine deutlich schneller wachsende Position dafür neu gekauft (Micro-Cap, teilweise Saas Business). Max21 (bald Binect AG). Wann man den steuerlichen Verlustvortrag berücksichtigt, ergeben sich folgende Kennzahlen (Verlustvortrag abdiskontiert). Lustigerweise findet man den Verlustvortrag nicht in der kürzlich veröffentlichen Konzernbilanz.

EV/Sales_Kerngeschäft < 1. EV/ Sales < 0.5. Wachstum Kerngeschäft YoY > 60%. EV/EBITDA < 4 (inkl. Wachstumsinvestitionen)

St. Joe Company

Städteflucht hält weiter an. Umsatzwachstum Q1 2021 ca. +120%.

Position komplett verkauft um eine andere stark wachsende und unter dem Radar fliegende Position im “Proptech” Bereich aus den USA zu finanzieren. Voxtur Analytics. Vorstellung folgt. Gestern kamen Zahlen Q1-YoY Umsatz Wachstum +183%.

Cake Box Holding

Ich liebe diese Firma. Durch vegane und vegetarische Kuchen unendlich skalierbar, auch im Ausland. Franchisemaschine. Hier ein aktuelles augenöffnendes Video!

Korb mit Tankerunternehmen

Meine These zu diesen Unternehmen kann man hier nach lesen. Seit dem Tief vergangenden Jahres wieder auf Einstandsniveau.

PBKM / Vita34

Zusammenschluss mit Vita34 wurde gestern verkündet.

Campingworld

Hier eine Unternehmensvideo. Must see! Marcus Lemonis (CEO & the Profit) ist ein wahrhaftiger Unternehmer. Umsatzwachstum Q1 2021 +54%.

Cash

Mein Cash Anteil beträgtnun knapp 4% vom Portfolio.

Fazit

Seit Beginn des Blogs ist mein Depotwert um +109% gestiegen. Das entspricht einer annualisierten Rendite von 44,5%.

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